美国证券商场结构

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  证券商场包含数万亿美元的出资现金。由于牵涉股权，金融职业遭到十分严厉的监管，以坚持诚信和金融体系的公平性。

  1）证券生意委员会（SEC） -您能够将SEC视为证券业的“尖端监管者”。首要是政府机关，担任实行联邦证券法，例如1933年的《证券法》，它标准了新发行的证券，以及1934年的《证券生意法》，标准二级商场，包含证券生意和沟通。

  • 芝加哥期权生意所（CBOE） -国际上最大的期权生意所，还担任标准期权商场和期权生意

  • 金融业监管局（FINRA） -经过生意公司及其生意人的注册和监管雇员维护要点出资者。FINRA是担任资格考试的实体。

  • 市政证券规矩拟定委员会（MSRB）-担任标准市政证券业和一切证券公司，以及从事生意，承销，出售和咨询的专业人士。

  担任办理美国的财政（收入和开销）首要是联邦政府部分。财政部包含许多旨在承当具体操作的部分。

  • 金融违法法令网络（FinCEN） -与银行合作和其他金融安排，以避免金钱等金融违法洗钱

  • 外国财物操控办公室（OFAC）-维护人员，实体，以及制止与美国开展事务的国家/区域。比如包含和美国对其施行制裁的国家，例如北韩国

  4）美联储（Fed） -美国中央银行，担任确认流通量以影响经济增加，通货膨胀，失业率和货币汇率。美联储有三大首要完成其方针的东西，1）开放商场生意，2）贴现率和3）预备金要求。

  确保客户银行存款安全。SIPC维护生意人帐户（股票，债券，一起基金等），而FDIC维护银行帐户（储蓄和支票帐户）。

  7）州监管安排（NASAA） -除联邦法规外，每个州还具有旨在维护出资大众的现行证券法。NASAA，北美证券办理人协会是拟定了许多此类法令和州注册的州证券监管安排标准，这些州法规一般被称为“ 蓝天法”。

  除了监管安排亲近重视证券业外，重要的是参加证券生意的各种商场参加者。支撑这些生意的一切其他各方，从生意生意商到结算公司，有必要予以考虑。

  1）出资者：个人，公司，政府和其他实体出资，即购买和出售证券；并不是每一种证券适用于每个出资者，出资者分为不同类型，以下具体阐明：

  • 散户出资者：自己购买和出售证券的个人帐户。这些出资者一般以最小的数量进行生意，一般是最不杂乱的证券。由于他们常常缺少职业杂乱性的认知，散户出资者遭到联邦政府的最大维护和国家监管安排的要点维护。

  • 安排出资者：大型安排，例如一起基金，银行和保险公司，以证券生意其出资组合。由于这些安排一般更为杂乱，因而它们愈加自在从事更大，更杂乱的生意。

  答应这些出资者自在出资私募，即尚未在证券生意所揭露注册的私家公司的证券。由于私募证券被以为具有极大的危险，因而仅高净值个人和安排能够出资，由于他们负担得起危险。

  2）生意商：这些公司为自己的帐户或代表客户生意证券。能够将生意生意商视为证券事务的中心和魂灵，由于他们是证券生意的首要推动者。依据他们供给的服务要约及其事务性质，生意生意商分为不同类别并受不同的FINRA规则束缚：

  中介公司开设客户帐户，引荐适宜的生意，以及下订单，但它们不处理结算进程的机制。

  • 清算公司：生意生意商，担任处理生意的后台细节确保生意成功结算，这意味着买方实践上取得了购买了证券，卖方实践上收到了付款。

  • 总理生意人：总生意商有利于大型和杂乱的生意，经过供给一组绑缚的账户为这些客户供给专业服务。供给的服务包含清算服务，危险办理，融资和证券借款。

  3）发行人：包含出售证券的公司和政府（包含股票或债券）筹集资金。当这些新证券出售给大众时，他们有必要在SEC恰当注册，除非取得豁免注册已存在。

  4）承销商：协助发行人进行商场出售并将证券出售给出资者的公司。为此，在许多生意中，尤其是揭露发行（私有与揭露发行）承销商将向发行人购买证券并期望将其转售给大众。不论承销商不能转售，具有并承当经济责任。在大多数揭露发行中，一组承销商一起努力以涣散这种危险。

  5）出资参谋：供给证券相关主张的任何个人或公司定时向客户收费。参谋能够办理帐户规模从单个出资组合到整个一起基金出资组合。出资参谋是依据SEC的《 1940年出资参谋法》进行监管。

  6）市政参谋：向市政实体供给主张的任何个人或公司（例如，州或城市）有关市政证券发行或出资的信息。例如，某公司为纽约市供给有关怎么安排发行产品的主张。

  7）做市商：随时预备生意指定数量的产品的公司。正常商场时间内以揭露报价的股票价格。商场制造商协助发明商场的流动性，使股票易于购买或出售。纽约股票每种证券有一个指定的做市商生意所，而在纳斯达克，每种证券能够有许多做市商。

  8）生意员：生意生意商和其他金融安排招聘的个人进行证券的实践生意。那些在“购买方”作业的人处理公司和其他安排出资者财物组合办理和财物办理的出资需求。例如一起基金和保险公司。那些在“卖方”作业的人员办理库存和生意生意商。

  9）保管人：担任办理另一个人的个人帐户并为该人做出出资决策。例如，爸爸妈妈办理他或她孩子的未成年人帐户的人将被视为保管人。

  10）受托人：实体，一般是大型银行，在法令上有权在银行中行事确保发行人实行其一切许诺，以确保债券持有人的最大利益

  11）转让代理人：保存有关转让或出资者之间交流证券以确保一切权恰当在每笔生意中分配

  12）存托与清算公司：促进经过会集进行证券交流和出资者之间发生的付款并标准结算程序。别的，这些公司承当经过在合同的原始生意双方之间介入生意对手危险并确保合同的财政责任。

  • 存托信任与清算公司（DTCC）：一家控股公司，由五个独立的清算公司组成，美国证券商场使其成为国际上最大的清算公司供给上述清算活动的金融公司

  • 期权结算公司（OCC）：国际上最大的结算期权生意公司。回来搜狐，检查更多