开云官网专注工业油品净化/高端品质/厂家直销国家专利技术 油品净化有保障!
日前,上海复洁环保科技股份有限公司(以下简称“复洁环保”)披露招股书,将于6月11日上会,拟在上交所科创板上市。但其高度依赖大客户,且经营业绩极不稳定等问题屡受质疑。
资料显示,复洁环保主要是做低温真空脱水干化系统的研发、设计、制造、集成、安装与运维服务,致力于向客户提供城市污泥与工业污泥的脱水干化、废气治理整体解决方案的综合环保服务商。
此次IPO,公司拟发行不超过1820万股,计划募资5亿元,大多数都用在低温真空脱水干化成套技术装备扩建项目、环保技术与设备研发新建项目和补充流动资金。
其中,复洁环保计划将用5000万元用于环保技术与设备研发,毕竟选择冲刺科创板,公司自身的核心技术是否过硬,直接决定其投资价值。
据了解,截至2018年末,公司累计拥有授权专利 39 项,其中发明专利 3 项、实用新型专利 26 项;另有 7 项发明专利和 4 项实用新型专利处于实质审查状态。
需要注意的是,复洁环保曾与知识产权局在专利判决的结果上产生分歧,并最终对簿公堂。当时,专利委员会针对“一起专利无效行政纠纷一案”,做出了“无效宣告请求审查决定”,因不服专利委员会作出的判决,复洁环保与其全资子公司复洁苏州在法定期限内选择了上诉。
最终,北京知识产权法院撤销了专利委员会作出的决定。复洁环保虽胜诉,但也从侧面说明该公司在技术上还是不够过硬。
招股书显示,复洁环保2016-2019年,分别实现营业收入1.03亿元、0.91亿元、1.89亿元和3.43亿元,其中2017年和2018年的营收增速分别为-11.59%和107.1%,由此可见,公司的经营极度不稳定,如此大涨大跌,实在不像稳健经营之举。
不仅如此,公司在净利润方面更是犹如坐上了“过山车”,其2017年的纯利润是629.36万元,同比大幅度地下跌65.2%,而到了2018年,其净利润则猛增425.55%达到了3307.58万元。这很让人怀疑其是否有调节利润的嫌疑。
此外,该公司虽然在2019年出现业绩大涨,但其经营活动产生的现金流量却大幅度地下跌。2019年,公司经营现金净流量为-3856万元,同比暴跌118%。可见复洁环保在现金流控制和稳定经营方面欠缺管理。
而在经营方面,复洁环保也存在过于依赖大客户的情况。2017年至2019年三季度,复洁环保前五大客户向其贡献的出售的收益分别为0.74亿元、1.82亿元和2.34亿元,分别占当期营业收入的80.74%、96.47%和99.41%,呈现逐年上升趋势。其中,复洁环保对第一大客户上海城投水务的销售占比就达到了73.43%。
相比之下,同行业上市公司中,2016年至2018年,兴源环境前五大客户贡献的出售的收益占比分别为35.94%、21.33%和27.85%;景津环保前五大客户出售的收益占比分别为12.92%、4.19%和5.21%。
这两家公司的大客户销售占比均远低于复洁环保,显然是复洁环保存在严重的大客户依赖的情况。
客户高度集中,虽然对复洁环保营收规模的扩张起到了一定的作用,但其背后的风险也不容忽视,一旦下游大客户出现不利变动,那高度集中的业绩便有可能产生负面影响。
除此之外,在IPO申报之前,复洁环保的实控人之一许太明将其持有公司127.8153万股股份以2000万元的价格转让给了国投创投,持股票比例从10.63%降至7.52%。
而不久之前,许太明的职务也发生了变动。许太明原为复洁环保的实控人之一,同时身兼董事、副总经理、核心技术人员。2015年8月-2019年3月,许太明为公司CEO,2019年3月变更为副总经理。
先被调整职务,再转让股份套现2000万元,许太明此番举动或许是为了在上市前进行利益输送,也可能是公司为了拉拢创投采取的某种“抽屉协议”。
事实上,大股东转卖股权还不算是大问题,相比之下,复洁环保的营业收入和现金流及经营性债权之间的财务勾稽关系才是大疑点。
2019年三季度,复洁环保的营业收入为2.36亿元,假设其营业收入全部来源于服务,则按照6%的增值税税率计算,可得出当期的含税营收大致为2.5亿元。按照财务勾稽一般关系,企业的收入会体现为债权或者以现金方式收回,那么复洁环保形成的债权和回款情况又如何呢?
财务多个方面数据显示,2019年9月末,其应收票据为20万元,应收账款为9167.3万元,同类项目较2019年年初增加了4882.45万元,因此按照财务勾稽关系,该公司当年应该收回的现金理论上大概在2亿元左右。
但其现金流量表中,销售商品、提供劳务收到的现金为1.87亿元,另外其预收款项减少了7955.81万元,考虑到这部分因素的影响,则实际上收到的现金大概为2.67亿元,比2亿元的理论金额多出了6700万元,这在某种程度上预示着该公司当期有6700万元的现金流入来源不明。
上述情况或许是实际税率在操作上有所差别,但如此巨大来源不明的现金流,绝不可能只是税率的差别,更多可能还是在会计账目调节上,存在可操作空间。
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更加多信息而非盈利之目的,同时并不意味着赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权属于原本的作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
近日,上海复洁环保科技股份有限公司签订了《竹园污水处理厂四期工程ZYSQ2.7标(污泥处理地块工艺设备采购及伴随服务)设备采购合同》,合同金额为人民币4.11亿元(含税)。
4月23日,复洁环保发布2020年年度报告,实现营业务收入3.76亿元,同比增长9.41%。
29日,复洁环保公告,公司拟在浙江省德清县钟管镇进行年产100台套低温真空脱水干化成套技术装备扩建项目的投资,项目总投资不低于4亿元人民币,项目投资将依据公司经营需要分期实施。
2021年3月18日,上海城市水资源开发利用国家工程中心有限公司(简称“南方水中心”)与上海复洁环保科技股份有限公司(简称“复洁环保”)项目合作框架协议签约仪式在南方水中心隆重举行。
12月25日复洁环保公布,基于公司发展的策略规划和经营管理需要,公司董事长兼总经理黄文俊于近日向公司董事会递交辞去其兼任的公司CEO职务的书面辞职报告。公司董事会经充分研究,同意黄文俊辞去其兼任的总经理职务。此次辞职后,黄文俊仍担任公司董事长及董事会战略委员会主任委员、提名委员会委员的
12月24日复洁环保公布,近日,公司与上海市政工程设计研究总院(集团)有限公司(“买方”)签署了《老港暂存污泥库区污泥处理处置服务污泥处理服务标段合同》。标的名称:老港暂存污泥库区污泥处理处置服务污泥处理服务标段项目;标的金额为人民币约5.37亿元(含税)。工程内容及规模:应按期完成系统设施的
复洁环保发布了重要的公告,依据公司实际经营发展的需要,拟投资建设老港暂存污泥库区污泥处理处置服务污泥处理服务标段的固定资产项目,该项目总投资为1.54亿元,拟使用超募资金1亿元,其余资金由公司自筹。以上事项尚需提交公司股东大会审议。据悉,该项目围绕公司主要营业业务展开,将逐步提升公司综合竞争力
11月20日复洁环保宣布,公司于近日收到招标人上海市政工程设计研究总院(集团)有限公司签发的《中标通知书》,通知公司为老港暂存污泥库区污泥处理处置服务污泥处理服务标段项目(标段编号:02)的中标单位,中标金额为5.369亿元(含税)。
8月17日,上海复洁环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市。据了解,上海复洁环保科技股份有限公司是一家致力于生态环境保护和治理的国家高新技术企业,主营业务是为城镇和工业(园区)污水处理厂(站)提供污泥脱水干化及废气净化技术装备及服务。主要财务指标上海复洁环保科技股份有限
6月11日,科创板上市委2020年第41次审议会议结果公告显示,同意上海复洁环保科技股份有限公司发行上市(首发)(以下简称:复洁环保),目前,该公司的状态已为“提交注册”。如果一切顺利,复洁环保将于不久后正式上市,完成从新三板到科创板的“逆袭”。但就在这一“关键时刻”,上市委会议仍对复洁
“污泥”是国内外固液分离领域公认的最难处理的物料之一,复洁环保如何突破技术瓶颈,成为业内具有影响力的企业?随着污泥治理走向正规化,复洁环保如何顺应历史潮流,扩大市场规模?提到污染治理,社会大众最先想到的是大气治理、污水治理、固体废弃物治理,“污泥治理”似乎总是被大众所忽略。但污泥
9月18日,上交所披露,因河北金力新能源科技股份有限公司(以下简称“金力股份”)及其保荐人撤回发行上市申请,根据《上海证券交易所股票发行上市审核规则》第六十三条的相关规定,上交所终止其发行上市审核。金力股份2010年成立于河北省邯郸市,公司专注于锂电池湿法隔膜及涂覆隔膜研发、生产和销售
8月11日,北京科净源科技股份有限公司(股票简称:科净源)正式登陆创业板,发行价为45元/股,总发行量为1714.29万股。募集资金将用于北京科净源总部基地项目、深州生态环保产业基地建设项目、昆明市科净源生产水处理专业设备项目和补充流动资金。这些投资将逐步推动科净源的发展,加强其在水环境
碧兴物联今日将在科创板上市,发行价为36.12元/股。据悉,碧兴物联是国内领先的智慧监测与物联网国家级高新技术企业,构建万物互联的物联网数字化系统,致力于为客户提供智慧感知设备、物联网整体解决方案、大数据平台等产品和技术服务,在生态监测、水利水务、公共安全等行业进行数字化赋能。在聚焦的
近日,由每日经济新闻主办的科创板开市四周年评选榜单正式揭晓。本榜单旨在通过创新评选,挖掘科创板企业创新“硬实力”,引导长期资金市场把目光同时投向科创企业的“科创力表”。三一重能荣登科创板全球科创竞争力新能源10强榜单。评选模型由“3大维度+12大指标”构成,其中“投入”维度包括研发费用占营
6月30日,爱士惟发布首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书(申报稿)。据公告,本次公开发行股票数量不超过3731.8841万股,且不低于这次发行完成后公司股份总数的25%。预计投入募资15亿元,其中5.39亿元用于智能光伏逆变器等能源管理系统产品生产项目,3.13亿元用于上海研发中心升级项目,1.98亿
北极星储能网获悉,6月30日,爱士惟发布首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书(申报稿)。爱士惟是一家起始于德国企业SMA集团的中国公司,主要是做光伏并网逆变器、储能逆变器和智能充电桩等研发、销售业务,用户覆盖家庭、工商业等场景,打造“光储充”一体化能源解决方案。2019年,SMA集团中国
北极星储能网获悉,2023年6月20日,海博思创发布上交所科创板招股书。本次拟募资7.8亿元,用于投建年产2GWh储能系统生产建设等。与此同时,海博思创近几年在经营状况也通过招股书首次公开。海博思创是国内储能系统有突出贡献的公司,连续多年位居国内储能系统装机排行首位。招股书显示,海博思创主要经营业务收入主
6月19日,拉普拉斯新能源科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书(申报稿),拟募集资金18.00亿元。2016年5月,拉普拉斯新能源科技股份有限公司(简称拉普拉斯)成立,拉普拉斯是一家领先的高效光伏电池片核心工艺设备及解决方案提供商,主营业务为光伏电池片制造所需高性能热制程、镀膜及配套
6月19日,中国电气装备所属西安高压电器研究院股份有限公司(股票简称:西高院)正式登陆上交所科创板。中国电气装备集团公司党委书记、董事长白忠泉出席仪式,并与陕西省地方金融监督管理局党组书记、局长苏虎超,西安市人民政府副市长孟浩,中国西电集团、中国西电党委书记、董事长丁小林,中国国际
6月15日,时创能源发布公告称,公司网上申购时间为2023年6月16日(T日)9:30-11:30、13:00-15:00。这次发行的发行价格为19.20元/股。网上申购投资者须按照本次发行价格进行申购。申购简称为“时创申购”;申购代码为“787429”。据悉,时创能源首发获上交所上市委审议通过日期为2022年12月7日。时创能
北极星储能网获悉,6月12日,溯联股份首次公开发行股票并在创业板上市发行。本次发行价格53.27元/股,对应的发行人2022年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为35.31倍,高于中证指数有限公司2023年6月7日(T-4日)发布的行业最近一个月静态平均市盈率,超出幅度为43.77%;高于